为什么说我们其实最终是靠止损来赢利的？

笔者曾讲过:“我们其实最终是靠止损来赢利的”,这是什么原因呢?股票也好，期货也罢，不是涨就是跌,不是跌就是涨,如同赌大小一样，非大即小。

在交易结果中有四种情况:大赚、大亏、小赚、小亏，这样的话就有五种局势:
(1)若大赚大亏，小赚小亏，不可能赢利,大赚大亏相抵,小赚小亏相抵,赔个手续费。
(2）若大亏、小赚、小亏，必亏,但这却是众多投资者的状况。

(3)若大赚、大亏、小亏，没有赢利。
(4)若大赚、大亏、小赚,大赚大亏相抵,靠着小赚还可以煳口。

(5)大赚、小赚、小亏，必胜。

由此可见,想要赢利靠什么?要把大亏这件事给解决掉,只要没有大亏，小赚小亏相抵，肯定就有赢利的机会。如果再掌握一些技术方法提高交易的成功率，想输都很难。

所以，说过一句相对绝对的话，“只要不大亏,不管在什么点位操作都可以”。

因为价格不是涨就是跌,当然这句话对于期货更贴切，但对于股票,必须要加一个前提,就是20日线向上的时候，不管什么点位都可以操作。

图3-1是评测五星超跌指标中四星超跌状态成功率的。评测时间为1998年1月1日至2016年2月20日(笔者进入股市那一年到现在)，评测在不止损的情况下，20个交易日内获利20% ,18年的时间共有24688条指示，出击的数据量足够大可以说明问题,折合每年有1371次机会，其成功率为68.03 %。从成功率的角度来看,这样的数值还是不错的。

但这样的评测是在不止损的情况下，如果加上止损的条件呢?

图3-2是评测五星超跌指标中四星超跌状态成功率的。评测时间为1998年1月1日至2016年2月20日,评测在达到10%亏损便止损的情况下，20个交易日内获利20%的成功率,此时的成功率只有46.61%,比68.03%的成功率低了许多。我们再来看更多的报告。

图3-3是评测五星超跌指标中五星超跌状态成功率的。评测时间为1998年1月1日至2016年2月20日,评测在不止损的情况下，20个交易日内获利20% ,18年的时间共有8483条指示，出击的数据量足够大,可以说明问题,折合每年有471次机会，其成功率为83.44%,这样的成功率是非常优秀的。下面接着来看再次加入亏损10%便止损的条件结果又是怎样。

图3-4中，加入亏损10%便止损的条件，结果五星超跌的成功率马上从83.44%降为51.19%。继续看更高级别大帅的评测结果。

图3-5是评测五星超跌指标中大帅超跌状态成功率的。评测时间为1998年1月1日至2016年2月20日，评测在不止损的情况下，20个交易日内获利20% ,18年的时间共有475条指示，因为条件要求苛刻,折合每年有26次机会，其成功率为94.09%。这样的成功率简直是逆天了。要想获得高成功率，耐心真是必不可少的,近三千只个股，每年只有26次机会。如果加上止损条件情况又会如何?

图3-6中五星超跌——大帅加上亏损10%的条件后,成功率为65.82% ，这样的成功率也是可以实现赢利的。那我们就接着试验,看一下在止损10%的情况下，20个交易日获利30% 、40% 、50%的成功率又是多少。

图3-7是五星超跌——大帅评测18年在亏损达到10%止损，获利分别达到50% 、40% 、30%的情况下的成功率,其中，亏损10%获利50%的成功率为60.97%，亏损10%获利40%的成功率为64.77%，亏损10%获利30%的成功率为65.19%。

这样的成功率在抄底时都是完全可以用于实战的。如果将赢利目标调整为:亏损10%获利70%便可以看到,成功率开始大幅降低为35.44%，而如果调整为亏损10%获利100%的话，成功率直接降为7.38%。

这样的数据说明了一个很重要的问题:当股价出现恐怖级别的超跌情况下,其有效的反弹也只不过是50%以内，虽然有一些个股会出现翻倍,但7.38%的成功率太低,投资者没有必要去冒险。

这也就意味着如果投资者要进行抄底操作，并且碰上恐怖级超跌状况时,获利目标设在30%~50%，这是比较客观与合理的。

由此也引来了一个矛盾,加上10%止损的保护却导致了成功率的降低,而不加止损条件的话，成功率却高的逆天。这说明无论是谁都绝对不可能抄底到最后那根阴线处，因此,抄底操作必须要忍受一定的亏损,那么，抄底操作要忍受多大的亏损呢?

既然大帅捉的就是恐怖级的超跌状态,那获利条件就会高一些,亏损10%获利50%的成功率为60.97%,那么，我们就设定50%的赢利目标,然后把亏损的额度依次放大来看。

图3-8中把大帅的赢利目标统一为50%。止损50%的情况下成功率为82.28% ,止损40%的情况下成功率为82.28% ，止损30%的情况下成功率为82.28% ，止损20%的情况下成功率为81.86%,止损17.6%的情况下成功率为76.79% ,止损13.4%的情况下成功率为75.95%。

在赢利目标设为50%的情况下,止损50% 、40%与30%的成功率都是82.28% ，这说明什么问题呢?这说明大帅出击以后股价撑死再跌30%也就见底不会再跌,如果把止损放到30%以上成功率都是一致的,而跌到20%再止损或跌到30%再止损,数值差异不大，这说明大帅出击以后股价下跌的极限基本上就是20% ，也就是说，当市场出现恐怖级别超跌时,正确方法抄底之后,最多再忍受20%的代价就可以获得50%的收益。

以上关于五星超跌的统计数据截至2016年2月20日,如指标参数有新的调整或是市场有新的数据补人,都将会影响上述测试值;以上数据仅从时间进行评测，并未从更多图表中显示出击分布图;

上述测试值仅作为理论研究而评论，并不代表实际的操作成功率。通过评论可以了解到止损的极限范围以及获利的极限范围，这对于研究超跌有着很重要的意义。

至少通过评测掌握了以下数据:止损的极限在20%一带,这一条有可能会根据个股的状况不同在数值间有很大差异,但获利的极限是50%这一点对于我们操作反弹个股来说有着极为重要的参考价值，通过数据我们就可以更好地来规划止损与获利的目标。

在常规操作的情况下，止损是为了保命，是必须要执行的,但超跌这种走势又不属于常规波动，所以只能是特殊情况特殊处理，毕竟每个投资者对风险的承受能力不同。