MACD应用法则

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对于MACD的技术应用，最有话语权的当然是其发明人杰拉尔德，阿佩尔先生。我们看看杰拉尔德.阿佩尔先生本人对于MACD指标及其应用是如何进行规定的。 1. 基本应用理念 (1) MACD表示短期指数移动平均线与长期指数移动平均线的离差。 (2)当市场趋势走强时，短期移动平均线会比长期移动平均线更快地上升，MACD会向上运行。 (3)当市场上涨趋势弱化时，短期移动平均线会逐渐变得平缓;如果市场持续下

对于MACD的技术应用，最有话语权的当然是其发明人杰拉尔德，阿佩尔先生。我们看看杰拉尔德.阿佩尔先生本人对于MACD指标及其应用是如何进行规定的。

1. 基本应用理念
(1) MACD表示短期指数移动平均线与长期指数移动平均线的离差。
(2)当市场趋势走强时，短期移动平均线会比长期移动平均线更快地上升，MACD会向上运行。
(3)当市场上涨趋势弱化时，短期移动平均线会逐渐变得平缓;如果市场持续下跌，则短期移动平均线会向下穿过长期移动平均践，MACD线降到0线以下。
(4) MACD方向变化反映市场原有趋势将逐渐走弱，但是否一定发生趋势反转，应配合其他指标综合考虑。

(5)在价格运动过程中，短期移动平均线会与长期移动平均线发生聚合或分离，因此，MACD实际上就是反映移动平均线聚合或分离程度的指标。

2. 市场应用法则
(1)如果在最近-次卖出信号发出后， MACD线由上而下穿过0线，之后发出的买人信号将更为可信。在买人信号发出时，MACD线未必在0线以下，但最近一次价格下跌过程中，MACD线应曾位于0线以下。
(2)如果在最近一次买人信号发出后，MACD线由下而上穿过0线，之后发出的卖出信号将更为可信。在卖出信号发出时，MACD线未必在0线以上，但最近~次价格上涨过程中，MACD线应曾位于 0线以上。

(3)当股市处于牛市行情，尤其是在上涨的初始和主升段，MACD发出买人信号前可能未曾处于0线以下，但由于市场行情十分强劲，可以考虑进人市场。类似的情况也适用于熊市行情，但在一~般情况下进行投资决策时，应充分考虑0线法则。

3. 杰拉尔德.阿佩尔黄金规则
(1) 应使用至少含有2个MACD指标的组合:短期MACD用于选择买人时机，长期MACD用于选择卖出时机。
(2)当市场处于大涨行情时，应当积极买人，慎重卖出。可以使用短期如6~ 19日MACD选择买人时机，长期19~39日MACD选择卖出时机。
(3)当市场行情较为平稳或略有上升时，应当积极买人，慎重卖出。可以使用12- 26日MACD选择买人时机，19-39日 MACD选择卖出时机。
(4)当市场处于大跌行情时，应积极买人，频繁卖出。此时应采用更为缴感的12- 26日MACD作为确定买人和卖出时机的标准。注意:除非价格达到或低于止损点水平，否则选择卖出的先决条件为MACD线在上涨过
程中曾向上穿过0线。图2-1、图2-2是同一张K线图，图2-1中MACD采用的参数是12、 26.图2-2中MACD的参数为6、19. 对照这两张图可以发现，人点见顶同落的位置，图2-2 中MACD发出的信导较为提前，这对于规线交易者是繁提示买卖点的危害。有帮助的。但是也要注意因参数的调整带来频发

无论是发明者还是后来的使用者，对于某一理论的认识、理解以及实战应用，都会随着时间的推移而发生变化，或者说更新。股票市场的技术分析手段中，没有任何一种技术分析工具的应用法则是亘古不变的，MACD也不例外。

举例而言，杰拉尔德，阿佩尔先生在其黄金法则之(4)中提到:“当市场处于大跌行情时，应积极买人，频繁卖出。”对于这种观点，笔者个人是有保留意见的，但是并不全盘否定这一法则，原因有以下三点。

(1)交易者个体的性格、认知、反应等综合能力存在较大的差异;某些在交易策略、技术上有独到认识和理解的交易者，大跌行情对其来说并非全然没有机会。
(2)大跌行情中的某一阶段确实存在交易机会，但这种机会并非俯拾皆是。

(3)客观来说，大部分缺乏实战策略和技术的交易者，并不适合在大跌行情中频繁交易。

关于MACD相关的基础知识，基本上已经介绍完毕，下面将进入到MACD指标的做多、做空细节分析。在下面的内容里，读者会发现MACD指标(包括将要讲到的其他技术指标)相关知识会得到进一步深化，更加贴近实战应用。也会发现本书某些部分涉及的实战内容会和基础知识相悖，之所以出现这种相悖的情况，原因就在于:传统的理论知识尤其是指标规则并不是恒定有效的。只有不断打破固有规则，不断适应市场最新变化，创新技术理论与实战，才有可能在股票市场中长久生存。