MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。
而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。
其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。
MACD指标属于中长期技术指标，位于零轴上方的MACD红色柱线越长，说明股价上涨动能越强。位于零轴下方的MACD绿色柱线越长，说明股价的下跌动能越强。可参照以下技巧：
1、零轴下方，白线上穿黄线形成金叉，预示股价即将上涨。
2、零轴下方，白线下穿黄线形成死叉，表示空头行情，未买入则观望。
3、零轴上方，白线上穿黄线形成金叉，表示多头行情，可以轻仓买入或持股，但是后续上涨空间还要具体分析。
4、零轴上方，白线下穿黄线形成死叉，表示股价开始调整，投资者要逢高减仓或清仓。
5、红柱长度在递增表示买方力量越来越强；红柱长度在递减表示多方力量衰竭，股价可能会回调。
6、绿柱长度在递增表示卖方力量强，不利于后市上涨；绿柱长度在递减表示卖方力量在减弱，调整可能即将结束。
在波段操作中运用MACD指标时，需要注意以下运用原则。
（1）DIF和DEA处于 0轴以上时，属于多头市场，表明市场处于上升趋势中，适合做多。
（2）DIF和DEA处千0轴下方时，属于空头市场，表明市场处于下降趋势中，适合做空。
（3）在多头市场中，DIF在DEA上方运行时，应持股待涨；DIF 向下穿过DEA时，一般认为短期上涨趋势结束，市场将进入上涨趋势中的中继调整；当DIF再次向上穿过DEA时，市场将继续原有的上涨趋势。
（4）DIF和DEA在上方远离0轴线时，说明市场存在超买现象。如果MACD能量柱开始萎缩，则市场有见顶的可能。
（5）DIF和DEA在0轴线以上向下运行，而股价继续向上，此为顶背离现象，预示市场内部做多能量不足，市场随时有见顶的可能。
（6）DIF从上向下穿过0轴线，说明市场由多头转向空头。空头市场原则上不参与市场中期以上的做多交易。
（7）在空头市场中，DIF向上穿过DEA时，属于市场中的反弹现象，不是趋势发生了转变。在控制风险的前提下，结合其他分析手段，可以适当参与短线波段操作。
（8）当DIF和DEA见底时，并非是指股价或指数见底。
（9）当DIF和DEA在0轴线下方向上运行时，如果股价仍然保持向下，这种形态为底背离。底背离预示市场随时可能出现向上反转。
（10）中长线波段操作时，以分析DIF和DEA的走势为主，多关注二者的趋势、与O轴线的关系，以及DIF和DEA之间的上下关系，发生交叉的时间和空间位置。
（11）中短线波段操作要多注意MACD(能拭柱）的变化，结合DIF走势和拐点来判断短线波段的交易机会。MACD的长短并不表示股价或指数跌幅的大小，而是显示市场内部做多或做空能量的高低。MACD红柱见顶回落时，说明市场做多能量开始下降，如果DIF出现向下转向，则是市场见顶的信号。在一些时间周期较短的MACD指标的使用过程中，这一观点并不能完全成立。
（12）在实战分析时，一定要结合K线形态和均线、成交量等其他技术分析手段。特别对千中短线波段操作的投资者来说，这一点非常重要。
（13）注意以下特殊情况：停牌阶段指标运动失效；涨跌停板指标失效；必须在复权价位下运用。
（14）用MACD指标的“二次金叉＂，可以寻找短线暴涨股。
