获得交易能力的途径？发现隐蔽的市场

过去，波段交易者需要和交易场里消息灵通的人斗智斗勇。金融机构花了数十年的时间建立起昂贵的堡垒，让它们的中间人能够继续保有他们的交易权。网络的发展不幸打碎了这个壁垒，为普通投资大众敞开了大门。如今，只要能上网，就能获得最新消息、进行低佣金交易并且立刻看到结果。普通投资大众也懂得了技术分析。网络让每个人都知道自己股票的最高点和最低点;并且，只要他们关注的股票走势图出现了某些常见的模式，他们都可以立刻辨识出来。

因此，要管理好信息、寻找更好的机会，日益艰难。普通投资大众对市场的各种状况越来越了解，因此某些人也很难因为市场无效率而轻松获利。但普通投资者的反应却相对缓慢，还是继续针对错误的决策砸进更多的金钱。相反，波段交易者一旦意识到状况出现变化，就会比普通投资者提前一步采取行动，因而获得成功。这种做法看似简单，但需要高度的自律，因为他们需要经常放弃他们的盈利策略，在看到普通投资大众改变方向的时候，进行新的交易。

这一百年来，股市变得非常复杂。咱们来看看当年查尔斯·道在《华尔街日报》上分析走势和反转的文章，或者看看埃德温·勒菲弗（的《股票大作手回忆录》中描写的20世纪20年代，即“沸腾的时代”中的杰西·利弗莫尔吧。当时，中间人赚取了交易的巨额佣金，只有少数神通广大的精英才能够从股市的跌宕起伏中获益。试想一下，当时没有电子通信网络，没有衍生市场，也没有电视股评。

不过，波段交易和技术分析的核心内容却数十年不变。股票仍旧一如既往地上下波动，验证着支撑与阻力。炒股新高不断刺激着贪婪的欲望，远远超出大家应有的理性期待。如今的交易者所面对的情绪化的普通投资大众，与利弗莫尔在20世纪初面对的投机股民完全一样。

如今的普通投资大众往往把运气和操作混为一谈。快速的下单工具和联系方式，为所有对股市有兴趣的人提供了一个平等的平台。再加上一些高科技的软件，不需要在玻璃幕墙的金融大厦里，在家里就可以操作了。虽然有了这些复杂的系统，但可能把持续获利的最关键因素给掐断了，因为把握市场时机所需的是准确度而不是速度。另外，买卖的操作极其容易，稍有失误，后果随即显现，交易者也将以最快的速度被淘汰出股市。

当新手入场，看到这花花世界，便会立刻奔入书店找来关于股票的书，如饥似渴地吸收股市的知识。但是，正如墨菲、埃尔德还有史瓦格向我们所揭示的，股市这个有机体需要慢慢地分解、消化。菜鸟必须慢慢来，守住自己的资本，等有了经验，股市的知识也就丰富了。随着时间的推移，交易开始赚到钱了，惨痛的经历也会让他们的野心渐渐收缩，他们长期生存的能力也会逐渐培养起来。只有到了这个时候，他们才开始成为初级交易者，他们才了解在关键时刻，哪些东西有用,哪些东西没有用。

股市老手对市场的实际情况的认识也常常有缺陷或不完整。他们只用几种老套的操作方法来操作，却无法对整个股市的复杂机制进行整体的了解。当股市没有出现他们有限的策略能够应对的完美状况时，他们就只能退却一旁，苦等时机。但是，如果他们没有坚决的自律能力，他们浮躁的心理通常会带来错误的抉择和不良的后果。他们有限的策略还可能在其他方面断送他们的交易生涯。如果他们的投资已是千疮百孔，那他们可能就走不下去了，导致他们没有一毛钱的收入。

每天进行交易，要求高度集中;许多有一搭没一搭的投资者可能会变得懒散，并且会出现自我毁灭的情况。他们想努力看清这复杂的股市，但却力不从心，渐渐地,很多有价值的灰色地带最终演变为白纸黑字的空幻。如果出现这样的情景，他们炒股就变成了孤注一掷的赌博；对收入的幻想扭曲了重要的收入信号。当期望取代了合理的判断，又一名股市败将被淘汰出局，去寻求其他更安稳的兴趣爱好。

不同层次的交易会带来不同级别的幻觉。突如其来的获益会让我们误以为我们坚不可摧，痛苦不堪的损失又让我们看清我们并非完人。于是，我们心外求法，渴望获得他人对我们的认同。或者，我们会抱怨那是外部体系导致了我们的失败。总而言之，每个人都知道，是那些操控股市的人通过邪恶的手段把我们的钱骗光了，是网络不够好，是软件有缺陷，害我们没法赚到大钱。

3COM公司股票60分钟线图

要获得现代股市的交易能力，投资者必须能够快速应对新的缺陷问题，在变化的条件中不断找到获利的机会，并快速精准地分析所有的系统信息。投资者必须能够去除所有精神和情绪方面的幻觉。这些市场知识必须简单易懂，同时也能随时不断提供反馈。另外，它必须能够提供宽泛的框架，可以管理交易的安排、风险和买卖操作,其方法多种多样，包括日内交易、波段交易以及投资。

个体投资者通常看不到股市中绝大多数的破坏力量和支持力量。内幕消息灵通人士可以操控新闻，保护他们的仓位。分析人士全力以赴让交易部把股票全部卖出进行清仓。操作不成功的记录在会计部门妙手之下灰飞烟灭。最终，股市知识一文不值，除非它能独立代表所有已知与隐藏的股市信息的完全分形图形。

交易者和投资者通过股票走势图来研究股市。股市走势图非常直观有用，是所有证券、衍生物和指数的通用语言。最简单的走势图可以是用一个横轴代表时间，每日的收盘价用一个点或者一条竖线表示。将这些数据点连接起来，就成了投资者可以研究的上升下降的波动，可以用来预测价格的上涨或下跌。

若对模式进行研究，最初的观察是:所有的股市活动，都是价格与成交量的分形图形。如果把这些细微的信息连接起来，则可以创造出一个强有力的连续视觉展示;过去与目前所有股市力量相互作用的记录。

过去，分析走势模式的人严格遵循基本面分析；如今，投资市场充斥着贪婪与阴谋。大家都纯粹想靠股市赚钱。没有其他任何控制有序的东西能像股市那样彰显人性的美与丑。股市成了投资者的情人、老板，成了欺负人的混混。资产缩水和膨胀带来情绪的跌宕，蒙蔽了我们的理性、计划与自律。每日疲于迎战的冲动导致了非理性的(而且常常是不恰当的）买卖行为。

冲动的情绪所导致的行为，清晰无比地体现于股票走势图的起起落落。对模式有研究的人可以观察到这样的不稳定举动，并且能预测到股价的下一个运动方向。但是，成功交易需要的是准确的预测以及对时机的精准把握。还好，解读模式不是靠水晶球和神力的加持。模式犹如一张股市的全息地图，它能揭示具体的触发点；波段交易者可以利用普通大众情绪化行为的特点来获利。

模式将庞杂的股市作用力简单明了地加以浓缩，使投资者能够轻松决定相应的操作。之后的分析即是启动大脑右半球的主观思维，而不是依靠左半球的冷静分析。波段交易者此时应集中精力，正确解读大众的冲动在股票走势图上的具体表现。靠神机妙算来预测股价起落的人，或可称为艺术家，但他们绝对不是科学家。

虽说爱德华兹和麦基在1948年写的《股票趋势技术分析》(Technical Analysisof Stock Trends）已经是经典，但他们可不是最初发明模式的人。他们发现，价格走势中存在着一种规律，就像自古以来拍卖时候就有的规律。他们还发现，在任何时间、在任何市场，大众的行为都有周期性。单个的元素容易理解，这些不断重复的现象也给预测整个金融世界提供了最神奇的方法。