互联网金融板块为什么那么热门？

互联网与金融业务的融合既诞生出了多种多样的互联网金融玩法，也通过这些模式积累数据从而为金融方面的科技运用打下基础。互联网金融的定义包含狭义与广义之分，狭义的互联网金融是指互联网与金融业务的结合，广义的互联网金融在业务融合的基础上增加了科技与金融业务的结合。

广义的互联网金融包含三类参与机构：第一，传统金融机构的互联网化、科技化业务板块；第二，互联网巨头的金融业务板块或主业为互联网金融的机构，例如蚂蚁金服、腾讯FiT、乐信、宜人贷；第三，金融行业客户占比高的科技企业，如百融云创、第四范式等。此外值得一提的是，这三类机构的边界正在变得越来越模煳，例如蚂蚁金服转型为向传统金融机构输出科技服务的科技类机构，再如银行通过开放银行向其他金融机构输出科技服务，等等。

在当前的互联网经济热潮中，互联网金融是其中相对独特的一个门类。这里对其中主要的两个做些梳理，有利于实业企业界和社会公众更好地去挖掘这一新兴金融板块的经济价值。

首先，金融系统是国民经济的资金血脉系统，在新常态下的国民经济转档升级阶段里，互联网金融是传统金融服务部门的重要补充。无论是传统金融服务机构中的互联网金融服务部门，还是不断涌现的新兴互联网金融机构，都可以相对有效地化解金融服务供给不足的现状。

互联网金融化解金融服务供给不足可以分成两个层面：一是国民经济存量部分中仍然有较大增长势能，但是由于传统金融服务部门供给限制而未能得到有效服务，增长能力受到压抑的经济部门；二是对于新常态经济中的新型和创新经济的增量板块，通过互联网滚动积累金融数据的优势，给创新者提供量体裁衣的金融服务体验。

 国民经济在新常态下实现顺利转档升级的目标实现与否不由金融服务业一个部门的表现决定，但是金融服务业以及金融服务业中的新兴互联网金融服务机构无疑会承担比较主要的角色。

其次，互联网金融在整个互联网经济中与其他互联网经济门类相比的独特性。互联网经济中的许多产业板块表现出来的线上与线下的区别在于规模和用户覆盖程度上，虽然这些互联网经济板块在管理技术和组织技术层面也带来了创新驱动，但在进入终端用户分散生产的经济生产与制造大联网阶段之前，我们遇到的产品供给层面的技术创新动力是相对有限的。然而，在互联网金融领域，线上与线下的升级换代过程本身就要求金融产品供给的技术开发创新作为其应有之义。

以人民银行研究所互联网金融专项课题组的互联网供应链金融中心项目为例看，里面所包含的金融产品研发的专业技术含量是巨大的。那些没有将互联网金融作为金融产品技术创新事业来看待的专业人士或者非专业人士，对互联网金融的理解仍然是不到位的。

如果说在管理技术和组织技术层面，互联网给企业部门带来的创新意义具有可复制性，但是在互联网金融这个门类里面，它的核心特色则是金融产品技术的创新，和在产品技术创新基础上的金融服务供给能力提升。整个互联网金融技术创新积累的过程，也会形成大量的金融知识产权成果。

值得一提的是，第三方支付业务规模正在不断扩大。据速途研究院日前发布《三季度中国第三方支付市场分析报告》显示，2015年三季度第三方支付交易量是一季度三倍，而且移动支付首次实现比重超越互联网支付（移动支付占比27.1%，互联网支付占比25.4%）。 

此外，大数据正在引领新一轮的技术浪潮，开启重大的时代转型，在各个领域引起重大变革，其影响力也已经全面渗入金融业，推动移动金融、互联网金融等新的金融业态不断涌现，传统金融正向信息化金融快步迈进,同时它将带来科学而有效的业务模式和风险管控等。

目前，大数据金融分为平台金融和供应链金融两大模式。分析人士指出，大数据金融有着传统金融难以比拟的优势。互联网的迅速发展不仅极大扩展着企业拥有的数据量，也使得企业更能够贴近客户，了解客户需求,实现非标准化的精准服务,增加客户黏性；企业通过自己的征信系统，实现信用管理的创新，有效降低坏账率，扩大服务范围，增加对小微企业的融资比例，降低了运营成本和服务成本，可以实现规模经济。

互联网金融行业图谱短期内产业链中资质、资产、流量相对稀缺，利好相应赛道互联网、科技对金融的改造产生出众多模式和细分赛道，每个细分赛道的出现与留存都意味着该赛道掌握着其所在产业链中必不可少的资源。这些资源包括资质、资金、资产、技术、数据、流量、服务，且部分资源有相互作用关系。

不同的外部环境、行业发展决定了不同时代有不同的稀缺资源，总体上说，2017年技术、流量、资产是相对稀缺的资源，2018年资质、资金相对稀缺，预计未来1-2年，资质、资产、流量将相对稀缺，从而利好掌握这些资源的细分领域。

对于监管机构而言，在互联网和科技发展的大背景下，监管环境复杂度的提升、企业创新模式的增加为监管带来新的难题，利用科技手段优化监管流程迫在眉睫。对于企业尤其是金融行业的企业而言，在严监管的态势下，同样迫切需要合规科技建设以满足高数据量处理要求下的合规需要。

例如，2018年8月证监会发布《中国证监会监管科技总体建设方案》，完成了监管科技建设的顶层设计、进入实施阶段，计划将五大基础数据分析能力应用于32个监管业务场景。目前我国的商业化监管科技、合规科技发展尚处在起步阶段，预计将在3-5年后迎来快速增长。