炒股厉害的高手股民都感同身受的文章（强烈推荐！）

  

  很多时候，我们常常心里有一种感觉，例如某种股票即将上涨，但由于种种原因而犹豫而没有开始。 我没想到这只股票会立即上涨。 或者在市场下跌的初期，许多人认为风险即将来临，由于各种原因，他们被神经麻痹了，或者他们想等待市场开放，最后市场下跌。

作者认为，投资和研究分为几个阶段，而相对基本的阶段是对基本原理和事物的理解。 之后，更深入的阶段就是实施您自己的想法。 我相信许多人会这样：恼火的是他们没有听内心的声音。 很多人经常问如何实现投资和知识的统一。

作者浅浅地认为，实现统一的核心是建立自己的完善的投资（交易）系统。 当我们无法在执行层上实现知识和行动的统一时，通常意味着投资系统尚未成熟或更直接，投资系统尚未成为我们的一部分。 该系统的建立源于我们对市场的理解，以及我们自身个性和历史判断力的融合。

例如，一个长期价值投资者。 价值投资的核心是购买低估值的优秀公司。 当好的公司的估值较低时，它们通常会“病态”或存在巨大差异。 因此，重视价值投资者的个性特征是能够逆势投资并具有良好的耐心。

巴菲特的话“当别人惊慌时贪婪，当别人贪婪时惊慌”并不是每个人都能做的。

然后，当投资者具有价值投资的特性，并且了解到这种方法在相对较长的投资管理历史中是可行的，形成自己的系统时，他可以逐渐实现知识和行为的统一。 当他看到白马股票因黑天鹅事件而暴跌时，他会不由自主地购买。 在持续下跌的过程中，他将保持乐观和耐心（可能会购买更多），直到公司的基本面再次被市场认可，股价反弹并抛售为止。 没有这种交易系统的投资者可能会在股价暴跌时认为“想要购买”，但是当股价图表让每个人都感到害怕时，我们也会感到害怕，并会说“等待”，而当股价反弹时， 我们很多人会因为当时想要购买而感到恼火，为什么不开始呢？

价值投资的另一面是成长股票投资。 顾名思义，成长型股票投资就是要找到市场增长最快的优秀公司。 在这种制度下，估值在某种意义上被稀释了。 高成长的公司通常在一开始就具有相对较高的估值。 出于同样的原因，拥有完善的成长型股票投资系统的投资者会发现，一家在市场中快速成长且行业爆发大的好公司会自愿购买。 而且，当您的系统不够完善时，即使您发现这家公司不错，但由于估值高而胆怯，并希望股价能跌至合理水平。 通常，优秀公司很难在股票价格的主要浪潮中合理化其估值（有时，当它们真正合理时，股价就会下跌）。 这时，大多数人都在想：“为什么那时没有开始，我的心很适合购买。” 同样的原因，这是因为我们的系统不完善。

因此，作者认为，知识与行动统一的最终形式使我们的投资体系机械化。 这种机械化来自于我们对市场的内在理解（当然，这种理解是正确的），同时又来自于我们自己的看法（不同的性格，生活经验，合适的投资方法也不同），并且经过不断的实验后给我们反馈 。

当我们的系统机械化时，我们可以真正实现知识与行动的统一，因为投资系统已成为我们的一部分。 当我们看到适合我们系统的变量时，我们自然就会知道下一步该怎么做，以便我们的行动和思想保持一致。 这就是为什么在过去的二十年中，定量基金变得受欢迎的原因。 其背后的逻辑也希望对优秀投资者的思维模式进行编程，并在资本市场中获得超额收益。 但是，定量基金的问题在于，由于投资者结构，宏观基本面，流动性乃至投资者年龄的变化，市场风格和美学前景将继续发生变化。 这也可能导致量化过程在市场上长期无效。

优秀投资者的核心技能是他们的学习能力和对投资者人性的理解。 毕竟，当灰尘归尘时，当地球归尘时，一切都是哲学。 归根结底，投资是一种哲学。

总之，投资/交易中知识和行为的统一是基于其自身完善的投资系统和方法论，并且可以使该系统机械化。 该系统建立在非常复杂的多种因素之上，包括个性，对市场的了解，风险偏好等。