MACD指标的顶背离、底背离与均线排列形态

一、MACD 指标底背离与均线排列形态

在股价持续下跌的过程中，随着下跌行情的继续，其MACD指标中的指标线会持续走弱。DIF 线和DEA线持续下跌，MACD绿色柱线越来越长。同时，其均线指标中的短期、中期和长期均线会组成空头排列的形态，持续下跌。

当股价经过持续的下跌行情，有见底趋势时，股价会与MACD指标中的DIF线和绿色柱线形成底背离的形态。同时均线的空头排列形态也会被破坏，并逐渐变成多头排列的形态。

因此，如果投资者在持续下跌行情的尾端发现股价与MACD指标形成底背离形态，同时均线空头排列被破坏时，就说明市场有见底反弹的趋势。此时，投资者可以寻找机会，买入股票。

如图5-9所示，2015年8月至9月，嘉凯城(000918) 股价下跌至底部后，与MACD指标中的绿色柱线形成了底背离形态。一段时间后，其均线指标之前一直保持的空头排列形态也被破坏。这两个形态相互验证，说明该股下跌获得了较强支撑，下跌趋势已经结束。看到这样的形态后，投资者可以在底部寻找机会买入股票。

二、MACD指标顶背离与均线排列形态

在股价持续上涨的过程中，MACD指标中的指标线会持续走强。DIF 和DEA线持续上涨，MACD红色柱线越来越长。同时，随着股票价格的持续上涨，其均线指标也会形成多头排列的形态，持续上涨。

当股价上涨遇到阻力、有见顶下跌的趋势时，其股价就会与MACD指标中的DIF线或者红色柱线形成顶背离的形态。同时均线指标持续的多头排列形态也会因为上涨行情停滞而被破坏。

因此，当股价上涨至高位区间与MACD指标形成顶背离的同时，如果均线也结束了多头排列状态，两个指标就可以起到相互验证的作用，说明市场即将见顶下跌。这样的情况下，投资者应该注意行情见顶下跌的风险，在高位寻找机会卖出股票。

如图5-10所示，2015年5月至6月，联创股份(300343) 股价持续上涨过程中，与MACD指标的红色柱线形成顶背离形态。这样的形态说明股价上涨后遇到了巨大阻力，有见顶下跌的趋势。同时因为在背离过程中该股的三条均线一直保持多头排列的状态，说明上涨行情还在继续。这时投资者可以暂时持有股票。

直到6月19日，该股股价见顶下跌，均线的多头排列形态也被破坏。这验证了背离形态中股价见顶下跌的信号。看到这个信号时，投资者应该坚定自己对于未来股价即将下跌的判断，尽快卖出手中的股票。