老股民都在用的MACD指标中的DIF线和股价的顶背离买卖形态

一、背离的基本形态

如果股价在持续上涨过程中创出新高，同时MACD指标中的DIF指标线却没有创出新高，反而从顶部降低，形成下跌趋势，二者就组成了顶背离形态。

因为股价上涨过程中，DIF线反映的是股价上涨的速度，所以这样背离形态说明股价虽然还在持续上涨，不过是其上涨的速度已经越来越慢，未来有见顶下跌的风险。

如图2-27所示，2015 年5月底至6月，中关村(000931) 股价在高位震荡的过程中创出新高，同时其MACD指标中DIF线的高点却逐渐降低，处于下跌趋势，二者形成了顶背离形态。这样的形态说明虽然股价持续上涨，但是上涨速度越来越慢，短期内有见顶下跌的风险。看到这样的形态，投资者应该寻找机会在高位卖出股票。

如图2-28所示，2015年3月至6月，东旭光电(000413) 上涨过程中创出新高的同时，其MACD指标的DIF线逐渐降低，二者形成顶背离。与上一个顶背离相比，这个顶背离形成的周期更长，横跨了超过一个季度的行情。

这样的形态同样：是股价上涨速度减缓的看跌卖出信号。不过因为信号形成的周期更长，也就说明更长周期内的走弱行情。该形态完成后，未来股价可能在长期内持续走弱。因此看到这样的形态时，投资者应该尽快卖出股票，并且在一段时间里都对该股保持谨慎的态度。

二、背离后的第一卖点

当股价与DIF线的背离形态完成之后，说明股价上涨的速度已经在减慢，出现了见顶下跌的可能性。这样的情况下，投资者应该将手中的股票卖出一部分，回避风险。对于谨慎的投资者来说，这时也可以卖出手中全部的股票，在市场上寻找其他操作机会。

如图2-29所示，2015年5月至6月，大通燃气(000593)股价上涨至高位，创出新高的同时，其MACD指标的DIF线持续下跌，二者形成顶背离形态。这样的形态说明该股的上涨速度减慢，有见顶下跌的趋势。

当股价形成第二个顶部回落的过程中，顶背离的形态已经可以确认。此时投资者可以卖出手中的部分股票，轻仓观望。谨慎的投资者则可以将手中的股票全部卖出，回避风险。

三、背离后的第二卖点

股价与MACD指标中DIF线的顶背离形态，只能说明股价的上涨速度减慢。此时股价仍处于上涨的过程中，如果将手中的股票全部卖出，可能会踏空后市。所以，对于想要追求股价上涨过程中全部利润的投资者来说，在背离完成后仍然可以持有手中的部分股票，最终等到上涨趋势完全结束、股价开始下跌时再将手中剩余的股票全部卖出。

当股价经过与DIF线的背离形态上涨至高位后，如果某一次上涨无法创出新高就开始回落，说明上涨行情结束。这时是第二个卖出时机，投资者可以继续卖出股票。

如果股价某一次下跌时跌破了前次回落的低点，则说明下跌趋势已经开始。此时是对看跌信号的最终确认，也是最后的卖出时机。看到这个信号，投资者应该将手中剩余的股票全部卖出。

如图2-30所示，2015年5月至6月初，腾信股份(300392) 股价上涨至高位后，与MACD指标的DIF线形成顶背离形态。这样的形态说明该股上涨的速度越来越慢，有见顶下跌的趋势。这个背离形态确认后，投资者可以先卖出手中的部分股票，轻仓观望。

随后该股股价经过回落，再一次上涨时，无法突破前期高点就遇到巨大的阻力开始下跌。这次上涨无法创新高的行情说明上涨趋势结束，此时投资者应该继续卖出股票减仓。

最后当股价持续下跌，跌破前次回落低点时，标志着下跌趋势已经开始。此时投资者应该将手中剩余的股票全部卖出，回避下跌的风险。