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买基金的风险比买股票的风险小吗？

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买基金的风险比买股票的风险小吗？买基金好还是买股票更好，这是个非常好的问题。基金和股票，哪个赚得更高，哪个跌的更少呢?我在学习投资之初，听到的都是买基金的风险远远小于股票，赚得也多。但是工作了几年之后，发现自己被误导了，实际压根不是那样。有时候恰恰买股票的风险其实更小，收益更高。例如在过去的几年中，如果买了贵州茅台、阿里巴巴、腾讯、美团、拼多多，那收益可能翻了几十倍。买了公募基金收益可能每年也就

买基金的风险比买股票的风险小吗？

买基金好还是买股票更好，这是个非常好的问题。
基金和股票，哪个赚得更高，哪个跌的更少呢?
我在学习投资之初，听到的都是买基金的风险远远小于股票，赚得也多。
但是工作了几年之后，发现自己被误导了，实际压根不是那样。
有时候恰恰买股票的风险其实更小，收益更高。
例如在过去的几年中，如果买了贵州茅台、阿里巴巴、腾讯、美团、拼多多，那收益可能翻了几十倍。
买了公募基金收益可能每年也就10-20%。有时候还亏钱。
如果在15年股灾中，还持有着创业板基金，那就能感受到到过山车式的下跌，然后晚上回家关灯吃面，泪水落在面汤里。
我们投资股市为了获得收益，往往需要承受股市的震荡，这个震荡幅度就是我们需要承受的风险。
到底是什么决定了风险和收益呢?什么能让我们赚得更多?让我们配的更少?
其实投资中，你的收益和风险和你投股票还是投基金没有关系，而是和你投的数量有关系。
先说结论，掌握了集中和分散的思维，无论是投股票还是基金，都能做好投资。
你手中仅持有几个或者十几个股票，和持仓十个左右股票的诺安增长区别在哪?和沪深300区别又在哪?
给大家看下我们投研部同事整理的数据。
从2011至2020年，十年期间，公募基金的市场平均收益基准是130%，复合年化收益8.7%/年。
这意味着那些投资了公募基金的家庭，小步跑赢通胀基本是没问题的。

474只公募股基中有1991只股票组成。

股票基金平均年化收益9.3%，其84%的基金平均年化收益率在5%-20%。最大收益率为21.1%，最小为-2.5%。

相比较个股来看，全部股票的平均年化收益率为0.6%，52%的股票年化收益率在-5%-5%区间，最大年化收益率为43.5%，最小为-28%。

我想说的并不是投资基金就一定比投个股好，而是分散和集中的区别。
我们可以看到个股的最大最小年化收益从43.5%到最-28%，差别巨大。
选对了股，一飞冲天。选错了股，关灯吃面，而投资基金基本能获得市场的平均回报。
这是什么原因呢?是家庭投资的水平就真的不如专业基金经理吗?
不尽然。
我们排除专业投资经理确实在投研上，下的功夫更多的因素。
但是当年乐视网暴雷，踩雷的专业机构也不少。
我们今天来看，拼多多是个十倍大牛股，乐视网是垃圾。
可是时间倒流回去，谁又能—定提前预知呢?
所以押注的个股越少，遭遇暴雷几率越高，—夜暴富机会也越高。
—般来说公募基金倾向分散投资，家庭自己去股票投资更倾向集中投资。
股票型基金一般持仓几十只股票，指数基金一般持仓在几百只股票，多数家庭持仓往往只是三四个股票。
如果家庭分散投资了几十个股票甚至更多，且行业分散度高，那也能获得市场平均收益。
和集中度极强的持仓10个左右的诺安成长等一比较，在特定时期，例如半导体行业下跌时，家庭投资的收益要明显好于诺安成长。
所以不是基金就—定风险低,收益低。
那么是不是家庭在配置股票池时候足够分散就能获得市场平均的收益呢?

确实能!
但并不意味着赚钱。
赶上08年熊市、2015年下半年，市场全年跌了接近70%;2011年、2018年，股市平均都跌了20-25%、
那你越分散岂不是越接近市场平均跌幅?
如果你在这些年份“恰好"集中买了茅台腾讯阿里巴巴什么的，可能下跌的要比比市场少得多，甚至还能赚钱。
所以我们得到结论，越是分散投资，收益和风险就越接近市场平均收益，越是集中投资，越偏离市场平均收益，集中投资可能一夜暴富，也可能关灯吃面。
那么如果我们想赚钱，该如何利用集中和分散的特点来投资呢?
这取决于你对收益的预期，例如A股长期年复合收益大致10-15%/年。
如果你觉得6-7年可以让本金翻倍就行，那就考虑分散投资，也可以自己有时间研究做一个股票池，没时间就分散投资于基金。
但如果你的投资目标是大幅超越市场、比如追求年化20%以上的收益。
那就选择集中持股;或选择集中持股的基金去投资;或者重仓像诺安成长那样的行业基金，一夜暴富or关灯吃面。
集中投资上赚钱对投研能力要求非常高。这就是为什么股民投资赚钱难的原因。
个人的投研能力可能是短板，毕竟没有那么多时间研究股票。
但分散投资的缺点也很明显，万一买在泡沫阶段，那跌的更惨?