量价关系——拐点处成交量分析

规则如下：

在前期拐点处，高点或低点的成交量是重要的，但是与前期高点或低点成交量的百分比对比关系更重要。这些成交量的百分比关系决定，是否能突破或反转前期拐点的高点或低点。

让我们进一步来看：如果想要获得一个买入信号，那么就需要考察前期低点，并且成交量需要萎缩8%或更多，之后收于略低于前期高点的位置。前面所述的情况将会触发一个买入信号。测试“高点”意味着通过前期拐点，证明此点是相对的最高点。

这些成交量的百分比对比关系对所有交易时期的框架都适用：60分钟成交量、日成交量、周成交量、月成交量。另外，如果通过重新测试，发现成交量下降的百分比，比前期高点或低点的成交量萎缩很多，那么反转的信号就越可靠、越强。这个说法是合理的，因为如果能量比前期高点少得很多，那么此趋势区间的推动力就比较少，这表示即将反转，因此进行的交易比较安全。

举例来说，图4.1显示了假想股票ABC的折线图。我们称这种交易结构为反复考验低成交量图。

在前期高点或低点附近进行买卖是唯一一个安全的高点。回顾第三章的例子，奥德成交量买入和卖出信号都是在比前期低点高一点附近，或比前期高点低一点附近触发的。从理论上说，如果市场成交量比前期低点大，那么这是做多信号；反之则相反。股票的形态不是随便形成的，但是经过多次的调整一旦形成，就会走出一段强势的行情。假设股票突破前期的高点且成交量放大，就会形成新的高点。

我认为，价格和成交量是同等重要的，只有两者都满足一定的条件，才能触发买入或卖出信号。现在，你有两个可信的信号触发指标-价格和成交量。举例来说，如图4.2所示，根据周K线图的研究，RIMM公司的股价形成了卖出信号。

类似地，图4.3说明，根据周K线图的研究，RIMM触发了买入信号。依据同样地方法，图4.3同时说明，在几个月后RIMM触发了卖出信号。

一旦触发卖出信号，下跌目标就是前期的低点。因此，在市场中，交易者应该知道什么价位是可能的反转点。如果在下跌过程中，成交量与前期相等或更大，那么下跌趋势就未结束，应该抛售股票。对于买入信号，上涨的目标是前期的高点。如果上涨过程中，成交量与前期相等或更大，那么能量会进一步推动股价上涨，交易者应该持股。

如果你思考过这些条件，就会发现，事实上你正跟着能量推动市场前进在做股票。同时记得，无论你在做哪只股票，应该结合大盘方向并且是热点板块（看第二章）。操作个股结合大势是非常重要的，即顺势而为。与其他方式比较，结合大势和龙头板块将使你操作的股票走得更远、更快。

顺势而为的观点在后面章节将会反复提到，因为它是交易者经常犯的错误之一。交易者必须了解诸如标准普尔500指数、纳斯达克指数、纽约证券交易所指数这类主要市场的行情。结合这些市场的行情和龙头板块，将会提高你投资成功的机会。