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论股票投资组合的风险收益及组合策略，股票投资组合的风险怎么算

分类：股票知识 - 炒股知识 2023骞磎鏈坉鏃� 336浏览 · 0收藏

论股票投资组合的风险收益及组合策略：I.系统风险系统风险是由于某些因素给市场上所有股票都.带来经济损失的一种可能性,又称为不可分散风险或市场风险。在市场经济中,由于国家宏观经济状况财政税收政策的变化以及能源危机、战争等原因,会使股票的收益发生变动,而且这些因素会涉及到所有的股票。归纳起来,系统风险有两个基本特征:其一,系统风险不能通过股票组台来分散,这对投资者来说是一一种无法消除的风险;其二,系统

论股票投资组合的风险收益及组合策略：

I.系统风险

系统风险是由于某些因素给市场上所有股票都.带来经济损失的一种可能性,又称为不可分散风险或市场风险。在市场经济中,由于国家宏观经济状况财政税收政策的变化以及能源危机、战争等原因,会使股票的收益发生变动,而且这些因素会涉及到所有的股票。

归纳起来,系统风险有两个基本特征:其一,系统风险不能通过股票组台来分散,这对投资者来说是一一种无法消除的风险;其二,系统风险对不同的企业、不同的股票有不同的影响程度,该程度通常用β系数来计量,它表示个别公司股票的收益率相对于整个股票市场收益率变动的敏感程度。

2非系统风险

非系统风险是指某些因素对单个股票造成经济损失的可能性,又称为可分散风险或个别风险。企业新产品开发失败重大决策失误竞争失败等都是该风险产生的重要原因。

非系统风险是个别公司经营管理不善造成的,投资者可以通过股票持有的多样化即股票投资组合来抵消。因此，在股票投资线合中,投资者可以不考虑此风险。

股票投资组合的风险怎么算：

股票组合是指投资者在投资股票时，按照一定的规则和原则选择和搭配股票，以降低投资风险的一种方法。理论基础是股市中各类股票的涨跌一般不同步，总是有起有落，一个接着一个。因此，当投资一只股票可能因其价格暂时下跌而无法盈利时，也可以从其他价格上涨的股票中获得一定的利润，从而规避风险。股票投资组合风险怎么计算，我们可以通过均值方差理论来进行计算。

在马柯维茨的均值——方差理论当中是用资产收益的概率加权平均值来度量预期收益，用方差来度量预期收益风险的：

E(r)=∑p(ri) ri

σ2=∑P(ri)ri—E(r)]2

上述公式中p(ri)表示收益ri的概率，E(r)表示预期收益，σ2表示收益的风险。夏普在此基础上通过一些假设和数学推导得出了资本资产定价模型(CAPM)：

E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf]

公式中系数βi 表示资产i的所承担的市场风险，βi=cov(r i , r M)/var(rM)

根据马克维茨现代投资组合理论，投资多元化可以规避股票的非系统性风险，因此利用投资组合投资股票变得越来越流行。因为中小投资者在投资过程中很少使用量化的方法来选股。在实践中，相关性较小的股票往往被选中。相关性是指当两个因素之间有联系时，一个典型的表达是一个变量会随着另一个而变化。

以上内容介绍的是“论股票投资组合的风险收益及组合策略，股票投资组合的风险怎么算”的相关知识，希望可以给股民提供一些帮助。