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分散投资OR集中投资，巴菲特的建议是?

分类：股票知识 - 炒股知识 2022骞磎鏈坉鏃� 700浏览 · 0收藏

分散投资OR集中投资，巴菲特的建议是？大家都知道巴菲特的投资异常集中，而他也是集中投资的积极倡导者，他曾经说过：分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没有意义的；一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金，大量买入；应该把“所有的鸡蛋放在一只篮子里，然后小心地看好”。那么，今天就来聊聊分散投资OR集中投资，巴菲特的建议是。

分散投资OR集中投资，巴菲特的建议是：

在1993年的巴菲特致股东信中，对于股票投资是分散好还是集中好，他是这样说的：

有些投资策略，例如我们从事多年的套利活动，就必须将风险分散。若是单一交易的风险过高，就必须将资源分散到几个各自独立的个案之上，如此一来，虽然每个个案都有可能导致损失或伤害，但只要你确信每个独立的个案经过几率的加权平均能够让你获致满意的报酬就行了。

许多风险投资家用的就是这种方法，若是你也打算这样做的话，记得采取与赌场老板搞轮盘游戏同样的心态：那就是鼓励大家持续不断的下注，因为长期而言，几率对庄家有利。但也千万要拒绝单次的、巨额的赌注。

另外一种需要分散风险的特殊情况是，当投资人并没有对任何单一产业特别熟悉，不过他却对美国整体产业前景有信心，则这类的投资人应该分散持有许多公司的股份，同时将投入的时点拉长。例如，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资人通常都能打败大部分的专业经理人。具有讽刺意味的是，当“愚昧的”金钱认识到自己的极限后，就变得聪明了。

另一方面，若是你是稍具常识的投资人，能够了解产业经济的话，应该就能够找出5到10家股价合理并享有长期竞争优势的公司。此时一般分散风险的理论对你来说就一点意义也没有，要是那样做反而会伤害到你的投资成果并增加你的风险。我实在不了解那些投资人为什么要把钱摆在他排名第20的股票上，而不是把钱集中在排名最前面，最熟悉了解的，同时风险最小，获利可能最大的投资之上。

由以上论述，我们或许可以这样反过来理解，如果你具备判别一家公司的股价是否合理，并具备长期竞争优势，那么你可以将你的资产集中于少数几家这样的公司中，赚取长期收益。

但对一家公司的定性分析，需要对公司业务、管理、盈利能力、未来的发展等需要做出长远的判断，这些不仅是需要常识就可以做到的，还需要对相关产业足够了解，需要深入的思考和耐性等品质。

如果你具备以上的定性分析能力，可以选择向巴菲特那样将资产集中在少数几家优质的公司中，赚取属于你的超额收益。

但是，不管是定性分析还是定量分析，都需要具备较强的专业功底。如果你做不到，也可以选择巴菲特的第二条建议：如果你对任何产业都不熟悉，选不好公司，但却看好一个行业，或是看好市场的未来趋势，去定期投资指数基金，这样，也能取得不错的收益。

不管是如何选择，最重要的是要认清自己，认识到自己能力的局限性，在自己的能力圈范围内做自己力所能及的事情，这样，才更容易控制风险，获取合理回报。

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