股票作手回忆录的精髓有哪些？

股票作手回忆录的精髓有哪些？

上世纪美国最伟大的交易员杰西·利弗莫尔带给我们的交易思想精华。

提到杰西·利弗莫尔这个名字，大家也许对这个名字有点陌生，但是在百年前的股票市场上，他的名气可一点不比当今的巴菲特小。如果说巴菲特是投资之王，那么利弗莫尔就可以称得上是当之无愧的投机之王。

我们大家接触到的很多东西都和投资有关，但却很少正确地看待投机。投机这个字眼，本身就蕴含着巨大的风险，所以即便像利弗莫尔这样的投机天才，一生中也经历了四起四落。

那么什么是投机呢？实际上在我们当下的A股市场，很多散户的短线行为都可以看作是投机。在华尔街有一句名言——太阳底下没有新鲜事。投机由来以久，像山川一样古老。股市中发生的一切，在过去都曾经发生过，今后还会继续发生。所以读这本股票书籍，最重要的就是能够从大师的经历中去寻找我们的影子，让我们能够在交易上更加游刃有余。

如果你也是市场中的交易者，那一定要看看这本利弗莫尔的股票书籍自传，你会得到两点收获。第一，你可以随着作者去感受他跌宕起伏的一。第二，你将收获到短线交易的重要技巧。

利弗莫尔出生在美国马塞诸塞州一个贫困的农民家庭，正是因为年幼时饱经苦难，所以他很小的时候就立志成为一名大人物。14岁时迫于生计，来到波士顿寻找机会。从此，他的天赋开始展露，开启了传奇的一生。

利弗莫尔一生破产四次，每一次破产后都能够东山再起，而且都能够积累起比之前更多的财富。

那么，作为一名股票作手，他给我们留下了哪些值得借鉴的思想和经验呢？今天我们就和大家分享其中最重要的四点交易思想，希望能对大家的交易有所帮助。

其一，研读报价带。

作者在书中多次提到报价带，简单来说，报价带就是一只股票在一段时间中价格浮动的区间，而作者本人就是凭借着自己对报价带的深刻解读，在百年前的股票市场上翻云覆雨。当下很多散户炒股追涨杀跌，正是因为他们完全受情绪驱使，在股价最低时感受到了恐惧，从而割肉卖出，而在股价达到高点时，人性中贪婪的一面又暴露了出来，于是错过了最佳的卖出时机。显然，对报价带的研究可以更好地让我们避免在股票市场上受到情绪的干扰，从而能更好地评估股票在一段时间内的最低价格和最高价格，做出更优的决策。

其二，千万不要相信内幕消息。

炒股的人都知道，买股票要看三个方面：基本面、技术面和消息面。作者根据自己的亲身经历总结出来了血的教训，那就是一定不要相信小道消息。他本人在一生中因为听信小道消息，每次都付出了惨痛的代价。

举个例子，在1906年，通过对报价带的研读，利弗莫尔发现有人在悄悄地买入“联合太平洋”这只股票。当他正打算大举买进这只股票的时候，他的客户经理跑来苦口婆心地劝阻他，让他一定不要买进这只股票。利弗莫尔知道，作为客户经理，能够听到非常多确切的内部消息。即便他对自己的判断非常自信，但是经过激烈的思想挣扎，他最终还是决定放弃了购买这只股票。

不仅如此，他还大举做空这支股票。做空是金融市场上的一种操作模式，这种模式只在股价下跌时，操作者才能赚到钱，如果股价上涨，操作者反而会赔掉本金。就在利弗莫尔大举做空“联合太平洋”的第二天，该公司董事会就宣布派发10%的红利，这是非常大的利好，所以当天该股票的价格大幅上涨。有些交易员在短时间内获得了巨大的利润，而利弗莫尔在这一次交易中却险些倾家荡产。当然，这一次的失利也给利弗莫尔上了他投资生涯中重要的一课。

不仅如此，在他之后的交易中也有几次是因为听信小道消息而蒙受了很大的损失。即便像利弗莫尔这样的投机大师也会在同样的地方跌倒不止一次，这也是人性使然。如果你也是一个市场的参与者，当不断犯错的时候不要气馁，正确的做法是冷静分析犯错的原因，逐渐让你的交易行为越来越可控，这样你才会在这个市场中越来越成功。

其三，就是要学会等待。

等待就是择时，这可以说是利弗莫尔一生中最重要的经验之一。炒股的人都知道，股票投机没有什么秘密，无非就是四个字“高抛低吸”，简单来说就是找到好的买点和卖点，这就是所谓的择时。

1911年到1914年这四年间，是美国股票市场非常暗淡的四年。在这四年里，市场上没有一点赚钱的机会。在这几年，即便利弗莫尔非常努力，但却因为各种原因最终欠下了100多万美元的债务，这也是他本人第四次陷入人生谷底。巨额的债务让利弗莫尔无法经受在一次的亏损，他必须一击即中。

1915年，这个机会终于到来了。利弗莫尔经过研究，十分看好“伯利恒钢铁”的股票，此时股价不到90元。他坚信股价可以继续上涨，但是为了确保开门红，他没有急于出手，而是一直在等待一个时机。

按照利弗莫尔既往的经验，当一只股票的价格突破100元后，必然会有一个30到50个点的涨幅。而此时，股价节节攀升，每升高一美元，就意味着自己的利润减少了一美元。在股价的上涨过程中，他的内心有过强烈的动摇。直到股价非常接近100元时，利弗莫尔果断地出手了。这一次交易，给他带来了非常丰厚的利润。后来，当他回忆这段往事的时候说道：“这一次的经历对我来说非常重要，在那一刻我感受到了我的理智战胜了我的贪婪和欲望”。

其实，这个价格就相当于在技术分析中所谓的压力位。当股票价格几次升高到一个价格后都会回落，我们就把这个价格叫做该只股票价格的压力位。在压力位以下持币观望，虽然可能错过一大段能够获得丰厚利润的机会，但是只有突破压力位买进才是最合适的时机。炒股的人都知道，在股市中能够控制自己的欲望是非常不容易的，如果一个人能够做到在交易中不会受到情绪的干扰，在股市中就已经非常成功了。现在众所周知的李嘉诚的名言“不赚第一个和最后一个铜板”其实最早就是出自利弗莫尔的思想。

其四，不要频繁交易。

很多人都有一个误区，就是认为投机和投资的不同就是投资是要长线持有一只股票，对股票价格的波动容忍性较高，而投机本身就是要每天交易，赚取股价波动的差价。事实上，即便像作者这样伟大的投机作手都认为股价的涨跌是没有理由的，所以频繁交易不仅要付出非常多的手续费，而且从概率的角度上讲，由于股价涨跌的随机性，最终一定是不会赚钱的。真正正确的做法就是如利弗莫尔所说，要精确研读报价带。对买点和卖点的研究，本质上就是消除情绪对交易的影响。所以，在股市中，我们交易者能做的就是在每一次的交易当中不断改进自己的交易方法，不断调整在交易中的心态，提高自己的交易水平。

到这里，这本股票书籍的精华内容我就和你分享完了，我们来做一个简单的回顾：首先，我们和大家分享了对交易这项工作的理解，其次，我们为大家解读了利弗莫尔的四个核心交易思想：研读报价带、拒绝内幕消息、学会择时以及避免频繁交易。如果你也是一名市场中的交易者，希望你能够深刻地理解作者的交易思想，在交易中尽可能少犯错误，在市场中立于不败之地。