目录：

 1、简单的分析
 2、整体分析
 3、总结

 当我们面对屏幕上的走势图的时候，你的看图顺序是什么？是等待技术指标产生信号进场？如果想挖掘价格背后CM的真正意图，只看技术指标无法得到真正的答案，我们这里介绍一下聪明钱的看图顺序：
 1、背景。
 2、价量形态：蜡烛的长度、成交量的高度、变化速度。
 3、价量形态的性质：走势的强弱，价量形态的原因和可能产生什么后果。
 4、结论或预测：通过以上两方面信息，洞察CM意图并结合供求关系对方向做出判断。
 5、措施和行动：根据以上信息，决定是否开始行动。比如：进场、出场、收紧止损，等等。
一、简单的分析
 我们先看个简单的例子（这个虽然是简单的形态，但是我们在实际交易中经常遇到），见图1。

图1
 形态：A到B是上涨阶段，成交量递增。蜡烛1之后的回调，无论是K线的长度还是成交量的高度都在递减。
 观察：价格回落的力度很弱。
 结论和预测：小蜡烛和小成交量回调，说明供应没有进入市场，价格还会尝试上涨。
 措施和行动：看到停止行为，或者需求接盘的现象，进场买入。
我们继续看；
 形态：C到D依然是牛市。但是之后的回调阴线开始扩大，同时成交量还是相对大。
 性质：同B、C相比，回调力度比上涨力度大，这不是牛市的特征。
 结论和预测：相对扩大的成交量和价格的高低范围，说明市场上供应在扩大。
 措施和行动：这个回调不能做多，要耐心等待供应枯竭后再进场。
二、稍微复杂点的整体分析

图2
 如图2所示，背景是熊市,价格进入震荡区。
 A到B的下跌速度很快，中间没有碰到买家的抵抗，这是超卖行为。K线B的成交量到达顶峰，这属于恐慌抛售。从以上行为我们分析，需求正在吸收抛盘。由于有超卖行为，当时的供应被大量消耗(恐慌情绪导致)。在供应消耗殆尽的背景下，只要有需求，就会导致价格上涨，所以超卖之后至少价格会有个反弹。但是主力资金会不会把价格立即拉到前面震荡区的位置，去帮助那批大众交易者解套？尝试想一想，我们就是主力资金，如果此时看多的话，也不会立刻启动上涨，好心用高价把股票从被套的公众手里买进来。主力资金的习惯是，尽可能地把价格打压到最低，让被套的大众交易者因为恐慌而绝望,从而把手里的股票抛出来，然后主力资金以低价扫货。这是一个控盘主力正常的操作逻辑。
 在K线A之前，交易在震荡区进行。K线A突破震荡区之后，一大批大众交易者被套住。他们指望价格能快速涨回来，好让他们消除亏损。在价格再次回测震荡区的时候，他们这种行为会增加卖压（供应)。
 牛市趋势形成之前，我们必须看到一个准备过程(吸筹过程)。主力资金要在这个过程内收购便宜股票。所以主力资金要想推动价格进入上涨阶段，必然先迫使那批大众交易者在底部抛掉。这样主力资金不但能够买到便宜股票，而且当价格回到震荡区时，卖压会减少。所以现在不能抄底，因为没有看到牛市前的准备过程。
 恐慌抛售之后,价格出现自然反弹，让我们看到需求现在已经有能力承接供应，原来在下跌趋势当中，需求不足，也就是说没有买家的人气。当我们看到需求有能力承接供应并截住下跌趋势的时候，说明市场的背景起了变化，至于能否形成底部,以及是否出现吸筹的特征,我们还要继续观察。
 K线1的特点是:价格上下振荡幅度很大，但它是上影线，同时伴随超大成交量。这说明反弹遇到了强大的供应。先前在恐慌抛售中接盘的股票,现在又被卖回市场。
 结论:趋势还是熊市,不能抄底。
 预测:现在关键看回调的力度。
 但是这次反弹有一个重要信息，那就是突破了供应线（下降趋势线)。供应线本身代表一种压力（供应充足)，每次反弹没有超过，说明背景中供应占上风这个事实没有改变，或者说明下跌趋势没有受到威胁。一旦这个供应线被突破了，我们第一反应就是供应出现不足。供应不足，这个行为所影响的是整个背景。所以突破供应线是一个重要信息,任何时候我们想反转做多的话,突破供应线是一个重要条件。
 价格经过一个K线的回调之后再次上涨。但是K线2在阻力位置停止上涨(SOT)，同时伴随扩大的成交量，再次告诉我们顶部供应超过了需求。在K线4到5的上涨中，成交量大幅萎缩告诉我们:前面恐慌抛售中产生的需求已经枯竭。
 结论:熊市没有改变，不能抄底。市场刚刚有一点买方的人气(需求刚刚有起色),没有涨多少，买家人气就消耗殆尽。这种现象告诉我们市场还面临着继续下跌的危险。
趋势线BC和阻力线交叉形成死角。现在背景是供应大于需求,只要回调再稍稍努力就能突破趋势线，价格会进一步大幅下跌。
 预测:如果价格下跌，我们期待K线4的支撑能够挺住。一旦K线4失守，我们期待恐慌抛售产生的支撑能挺住。死角进一步证明了市场需求的耗尽,让我们感觉到,价格上涨刚刚有了一点起色和动力,现在就走进了死胡同。如果在这之前因为各种原因抄底了，此时必须离场，因为市场已经没有了维续上涨的原动力（需求大于供应的秩序)。
 价格突破了BC趋势线之后，迅速下跌，中间没有反抗。这种速度属于超卖现象，让我们怀疑这是震仓，迅速反弹可以证明我们的推断，现在关键看下面支撑能否挺住。在到达支撑区时，K线7的振幅大幅缩小,同时成交量没有缩小，这是停止行为,表明供应努力没有结果，同时新的需求在接盘。特别是最后一根阳线，说明需求已经全部吸收了供应。略高的支撑位说明主力资金已经全部收购了下方的股票，现在开始向上收购。高支撑说明底部阶段接近结束，价格准备上涨，或者说主力资金已经完成了收购，他们现在开始允许价格上涨。
 结论:吸筹结束,接下来如果看到持续上涨之后，在价格停顿或者回落的时候，依然没有看到供应涌现，则可以进场买入。为什么要看到持续的上涨?之所以能够持续上涨，是因为在上涨过程当中没有遇到压力，也就是说没有遇到供应拦截。那么在市场行为当中，供应短缺，本身就给价格的上涨创造了条件。在上涨过程当中，价格停顿或者回落的时候依然没有供应的压力,表明上涨趋势没有改变。

图3
 图3是图2的后期走势:K线7之后的上涨，我们看到了一种上涨持续的状态，这是需求强劲，供应不足的结果。上涨当中出现了两天的回落，这里我们更关注成交量，低量说明没有供应压力，价格继续上涨的秩序没有被打破。这里是个好中最好的进场时机!后面价格接近区间顶部阻力区的时候，那里有大量的供应被吸收。怎么看出来的?量价那种干净利落的突破动作告诉我们的。无论阻力区有多少卖单出货，买家都有足够的资金全部吸收。供应被吸收之后,就减轻了上涨的压力,所以我们看到了后边顺利的上涨。

三、总结
 以上是威科夫在成为大师之前，采访了很多“聪明钱”后总结出来的一套分析交易方法。对于现在的很多机构来说，可能不一定全部是按照以上所说的方法来分析。但是威科夫这样的分析方法依然是值得我们学习，并且是要完全掌握的。
 在我们买入股票后的持仓分析中，我们也是按照这样的方法一根一根K线，也就是每天都进行一次量价分析，重点是分析我们的买入逻辑有没有被打破。我们的买入逻辑是需求强势且供应短缺，如果我们在分析中发现供应开始变得强势，就要缩紧止损，随时准备清仓，也可以是马上减仓降低成本。一旦我们发现在供应强势后需求短缺出现，就必须要清仓离场。