指数套利是投资者运用同时交易股指期货合约和相对应的一篮子股票的交易策略，以谋求从期货市场、现货市场同一组股票存在的价格差异中获利的行为。套利者随时监测现货市场和期货市场，当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货，买入指数中的成分股组合;当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。指数套利有利于避免股指期货与股票现货价格的严重脱离，促进交易股票市场和股指期货市场平衡发展，提高市场的流动性。但指数套利也同样存在一定的风险,如复制指数时会存在跟踪误差，以及利率风险、股息风险与交易风险等。股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。投资者对指数套利的具体运作，需要进行严密计算与有效风险管理。
指数套利是投资者运用同时交易股指期货合约和相对应的一篮子股票的交易策略，以谋求从期货市场、现货市场同一组股票存在的价格差异中获利的行为。套利者随时监测现货市场和期货市场，当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货，买入指数中的成分股组合;当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。指数套利有利于避免股指期货与股票现货价格的严重脱离，促进交易股票市场和股指期货市场平衡发展，提高市场的流动性。但指数套利也同样存在一定的风险，如复制指数时会存在跟踪误差，以及利率风险、股息风险与交易风险等。股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。投资者对指数套利的具体运作，需要进行严密计算与有效风险管理。
指数套利是投资者运用同时交易股指期货合约和相对应的一篮子股票的交易策略，以谋求从期货市场、现货市场同一组股票存在的价格差异中获利的行为。套利者随时监测现货市场和期货市场，当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货，买入指数中的成分股组合;当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。指数套利有利于避免股指期货与股票现货价格的严重脱离，促进交易股票市场和股指期货市场平衡发展，提高市场的流动性。但指数套利也同样存在一定的风险，如复制指数时会存在跟踪误差，以及利率风险、股息风险与交易风险等。股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。投资者对指数套利的具体运作，需要进行严密计算与有效风险管理。
在ETF之间往往会出现轻微的走势差距，有两个名字一个是溢价和折价，这时候做多折价ETF同时做空溢价ETF， 待两个ETF均回归均值之后再平仓，就可以套利。除了跟踪同一个标的ETF ，类似标的ETF之间也可以用类似的玩法。如在香港市场有跟踪新华富时50指数的ETF也有跟踪沪深300指数的ETF，由于这两个指数一般被认为走势相近，所以也存在套利的可能。这种套利方法，门槛较低，即使是普通投资者也可以进行，当然大型机构因为有电脑监控大量ETF，再加上交易费用低，更具优势。
ETF其实就是一揽子股票集合。我们发现一个ETF溢价的时候，可以做空ETF同时做多ETF所持有的股票;反之当ETF折价时则是做多ETF同时做空ETF所持有的股票，一旦溢价/折价消失，平仓即可捕捉到相应的套利空间。
存在操作难度。理论上是可以的， ETF可能包含几十个甚至上百个股票，要精确实施套利，就需要尽可能在同一时点同时完成ETF和
对应所有成分股买入卖出的所有操作，这对于普通投资者几乎不存在技术上的可行性，所以几乎可以视为机构投资者的专利。当然，上述套利，必须待溢价或者折价消失后才能实现，
3、ETF，除了可以在二级市场买入抛出，也可以通过直接向发行商按照净值申购赎回，若市价和净值出现差距，就存在了套利空间。
也就是基于上述的考量。场内场外套利的好处是迅速，不需要等待折价或溢价消失即可完成高买低卖（比如在溢价情况下通过低价申购然后高价二级市场抛售完成）。
不过，场内场外套利，其实是限制最多的一种套利方式。ETF发行商对于ETF的申购赎回都有最低规模要求，以内地的ETF为例一般就是100万份，
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