交叉套期保值是通过期货市场，用一种金融凭证为另一种相关的金融凭证防避风险。如某人有公司债券资产面值1千万美元，平均到期日20年。3月30日的市场现货价值为$7500000。如果未来利率上升，债券资产的价值便下降。他可以利用美国国库券期货市场为其公司债券保值。他在3月30日按价格82-10出售100份9月国库券期货合约。到6月30日，利率上升了。债券持有人要改变投资方向，出售公司债券。他抛出1千万元债券，如果现价是6600000，损失900000。另一方面，国库券价格也下跌到71-10，按这个价格他买回100份国库券期货合同，得到11-00 (82-10减71-10)，即1100000美元，大于出售公司债券的损失，原因是国库券价格下跌大于公司债券的下跌。交叉套期保值也不是完全的。如果反过来，公司债券的平均价格的下跌快于国库券的价格，交易人会遭损失。
如果要保值的资产与股指期货标的指数的价格走势并不完全一致，则存在交叉保值风险。该风险是股票组合的非系统风险，并不随交割期临近而趋向于0。
以沪深300股指期货合约为例，如果投资者对股指期货的标的指数产品(如嘉实300基金、大成300基金)或其他指数产品(易方达50基金、ETF基金等)进行交叉套期保值风险较低。
1、卖出套期保值
卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌;矿业主为防止矿产开采以后价格下跌;经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。
2、买入套期保值
买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。
3、选择性套期保值
实际操作中，套期保值者在期货市场操作的主要目的是增加他们的利润，而不仅是为了降低风险。如果他们认为对自己的存货进行套期保值是采取行动的最佳方式，那么他们就应该照此执行。如果他们认为仅进行部分套期保值就足够了，他们就可能仅仅针对其中一部分风险采取套期保值行动。在某种情况下，如果他们对自己关于价格未来走势的判断充满信心，那么，他们就可以暴露全部风险，而不采取任何的套期保值行动。
