对冲交易

对冲交易的定义

对冲交易，是一种理念。作为一种交易方式，它遵循“市场中性”原则，它是把一个具体的头寸视为金融向量，向量的方向为敞口，对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敏口的管理，通常是通过配对头寸来拟合敞口(套利)来实现风险敞口管理下的绝对收益。以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过两个或两个以上的交易，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化。

比如以利用股指期货进行对冲交易为例，在风险普遍偏高的情况下，交易者买入现货，做空股指期货，使其在高风险时不赔不赚，有效地化解了风险。当市场风险逐斯减弱、股票走势明确时，迅速加大股指期货持仓，抛出现货，获得收益(至少不会承担损失)。所以对冲交易是一种低风险、中高收益的交易方式。作为一种理念，对冲交易中的"“对冲”本身就包含化解风险的思想,基于这种思想而进行的化解风险的操作都可以称为对冲交易。例如，某公司购买一份外江期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。进行套期保值的人称为套期者或对冲者。

对冲交易的弊端

对冲交易最直观的弊端就是在于收益大幅减少了，当你亏损时，你的第二项投资盈利可以补偿你，但是当你盈利时，就代表你的另一项投资出现亏损。

对冲交易的目的

对冲交易的目的就在于它能够降低风险。而降低风险的根本原因在于期货价格的走势与现货价格走势基本一致。对于某一个特定的商品来说，无论是现货价亦或是期货价，都会受到很多相同因素的影响，如天气的变化，旱、涝、风、虫等自然灾害，如果现货的价格上涨，那么期货价格也会上涨，在现货市场买入现货的同时，也在期货市场卖出期货，现货市场会盈利，而期货市场会亏损，盈利和亏损进行抵销后，价格稳定在原来的水平上，就达到了保值目的。如果现货与期货的价格走势是越来越低，则现货市场价格买高而受损，但期货市场补回了结对冲会盈利，可以抵消现货市场的亏损。