问题概述:
期货和期权之间的区别有哪些?
期货和期权之间的区别有哪些:
权利和义务不同,期权是单向合约,期货合约是双向的。
期权只需卖方缴纳保证金,且保证金非比例调整,而期货双方都需要缴纳保证金。合约价值不同,期权合约本身具有一定的价值,而期货本身并没有实际价值。
期权买方的收益受市场价格的影响,亏损仅包括购买期权的权利金,期货的盈亏只要受制于期货价格的变化。
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期权权利金(Premium)即买卖期权合约的价格,是惟一的变量,其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用,其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。对期权的卖方来说,权利金是卖出期权的报酬,也就是期权交易的成交价。如果期权买方能够获利时,则可以选择在期权到期日或有效期内按敲定价格行使权利,如果蒙受损失,就会选择放弃权利,其所付出的最大代价便是权利金。因此,对于期权买方来说其风险是有限的和预知的,所以进行期权交易时期权买方不需要交纳保证金。期权的卖方在期权交易中面临与进行期货交易同样大的风险,而期货价格走势又是无法确切预知的,所以期权的卖方必须交纳一定金额的保证金,以表明其具有应付潜在履约义务的能力。
期权交易指的是拥有在一定时间内以一定的价格出售或购买一定数量的标的物的权利。期权交易是对一定期限内的选择权的买卖。在公开交易市场中,因为期权卖方的获利有限,所以获利的概率会大一些,而买方获利空间较大,所以获利的概率较小。
虚值期权,又称价外期权,是指不具有内涵价值的期权,即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权,则标的资产即是企业的总资产,而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。
两平期权指的是期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。
期权按照字面意思理解,也就是“期”和“权”,“期”所表示的就是“未来一段时间”的意思,“权”表示的是“某一种权利”的意思,结合起来“期权”就是表示“未来一段时间的某一种权利”。举个简单的例子:我们与小王之间是苹果的买卖方,我们与小王约定在接下来两个月时间内,无论苹果的价格是涨还是跌的,我们都有权利以10元/斤的价格买入苹果,为了获得这项权利,我们事前付了3元的“订金”给小王; 而小王收取了我们的“订金”之后,在未来两个月时间内,就要承担如果我们选择买苹果的话,小王就要以10元/斤的价格卖苹果给我们的义务。
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