多空临界点——卖点！

分类：炒股技巧 - 卖出技巧 2018年05月09日 22.4W浏览 · 0收藏

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一次波段操作之中,与买点相对应的是卖点,用多种技术分析方法共振的方法判断的买点是起涨点,是高胜率买点;同样地,用多种技术分析方法判断的卖点是多空临界点,是高胜率卖点。

买了就涨,卖了就跌,这是波段操作者的理想操作状态。但在实际操作中只能增大操作的成功率,但不能确定有100%的成功率。股票投资毕竟不是完全的科学,没有一个固定的公式,不能达到满足条件A或B就一定有结果C这样的程度。投资是资本的概率游戏,我们很多次提到过,影响利润的关键就是盈亏比和成功率,假设说一个人的成功率能达到100%,那么盈亏比只要是正数就可以盈利,哪怕出手一次只赚1%,保证100%的胜率,一年出手20次也能比多数基金经理表现优异了。

事实是没有人能达到100%的胜率,一般来说,多数成功投资者的胜率在40%-70%之间,这说明即使成功率低于50%也可以赚钱。假设某位投资者使用一个成功率是40%,盈亏比是3的方法,并坚持执行,那么计算出来的期望回报是40%×3-60%×1=0.6,是正的,这就能保证赚钱,它表示以一定的本金作每次出手可以赚取相对于平均亏损0.6倍的收益。比如这位投资者用1万元本金操作,按他的方法操作,如果用所有亏损的交易计算出平均的亏损是1000元,那么根据盈亏比是3:1可以得出他的所有盈利交易的平均盈利是3000元,他只要坚持一致地使用这个方法,每次出手的平均利润都是1000×0.6=600(元)。从上面这个例子中可以看出,出手的成功率是影响最终利润的因素之一,但不是唯一的一个因素,成功率低于50%一样可以赚钱,这就是小亏大赚的好处甚至有些成功的波段交易者的成功率低于40%,在37%左右他也能赚钱,因为他做的是大波段,“放长线钩大鱼”。
同样的,成功率高于50%也不一定能赚钱,因为这种方法只有在盈亏比大于1时才是稳赚的。有些新手倾向于小赢就跑,有利就放手,而当遇到亏损时又难于坚持小亏出局,往往在最后以套牢告终。小赢大亏是没有计十划的表现,这从理论上就可以知道不可能长期稳定盈利。

当然,成功率高而且盈亏比也高是最好的方法,但是成功率一旦高于60%10%,往往出手次数会减少很多,这种方法的适用性不太高。只有极少数人能达到高成功率与高盈亏比,这种方法极少见。大多数成功者使用的方法是低成功率(在40%~70%之间),加高盈亏比(在3~8之间),还是以大波段操作为主。

比较来说,买点的选择更影响成功率,卖点的选择更影响盈亏比。多数人对买点过于关注,就像过于重视成功率一样,这样容易造成一边倒的操作手法,虽然感觉赚钱的次数比较多,但赚钱时赚的少,亏钱时亏的多却成了影响成败的关键。因此说,投资者在关注买点的同时,应更加重视卖点,把盈亏比做平衡了,放大盈利,“让盈利单飞一会儿”。华尔街的传奇作手利弗莫尔说过:“从来不是我的思考替我赚大钱,而是我的坐功,明白了吗?我一动不动地坐着。”简单吗?确实简单,可确实很难做到。在前面讲买点时,已经出现过共振卖点,像图6-1中的卖点那样,由多种技术方法判断的卖点就是多空临界点,是优选的卖点。再来看一个在个股中信证券(6000330)中的例子,如图6-3所示。

图6-3显示的是中信证券(600030)在2010年9月到12月期间的一段走势,从中可以看到,该股前期在黑马线之上有一波连续的上涨,直到图中标注的B位置处,成交量指标出现了量死叉,又一次验证了量在价先的原理。这
时表示该股的量能已经很难再推高价格了,至少是到了顶部区域。在图中的A位置处,是在讲K线形态时讲到过的顶部反转形态长腿车夫,这种形态中K线的长上影线和长下影线表明市场短线的分歧已经很大,但仍能维持短暂的均状态,反转的预期在加大。在长腿车夫K线形成当天也放出了巨阴量,这是前所未有的一个放量的阴线,形势实在不太好,这根K线可以作为偏短线的个卖点。

在此之后,MACD指标也发生了死亡交叉,如图中C处标示的。股价围绕黑马线上下震荡,上涨无力,这时已经处在了波段中的卖出时间窗口之中。在图中的C位置处,该股终于跌破了黑马线,这时已经是多个指标都显示出了卖出信号,如成交量指标在死叉之中,出现了顶部反转K线形态,下跌放量,MACD指标死叉,最后再加上跌破黑马线,所有这些指标共振产生的卖点就是图中的D位置。后面的走势也证明了这是最后一次跌破黑马线,此后该股再也没有回到黑马运用共振找卖点的过程,就是多个指标互相验证显示卖出信号的过程,显示线之上的卖出信号指标越多,卖点越可靠,价格一般也会越低,时间越靠后,但这样增加了卖出的成功率,使卖了就跌成为可能。